Дженсен Хуанг объяснил, почему Nvidia вырастет на ошеломительные 70% в следующем году

Почему Nvidia продолжает расти

На фоне растущей конкуренции вокруг GPU Nvidia всё чаще обсуждают возможный конец её доминирования. Собственные чипы разрабатывают гиперскейлеры Amazon, Microsoft и Google, а также лаборатории Anthropic и OpenAI. Среди конкурентов появились недавно вышедшая на биржу Cerebras и стартапы вроде Etched.

Хуанг отметил, что Nvidia по-прежнему приходится бороться с представлением о компании как о производителе отдельных графических чипов. Когда Nvidia только создавала GPU, их в основном покупали пользователи для улучшения компьютерной графики в играх.

Теперь один GPU, по его словам, представляет собой систему стоимостью $8,5 млн. Она включает 2 млн деталей, потребляет 250 000 киловатт и соединяется через NVLink. Такие GPU Nvidia поставляет тысячами.

Отдельно Хуанг рассказал о спросе на компьютерную систему, в которой объединены 36 процессоров Grace и 72 GPU Blackwell. Её продажи сейчас увеличиваются на 27% каждый месяц.

Прогноз выручки

Хуанг вновь озвучил прогноз Nvidia на следующий год. Компания уже сообщала о нём в прошлом месяце, когда отчиталась об очередном рекордном квартале. Тогда генеральный директор впервые заявил, что выручка может вырасти на 70%.

По его оценке, Nvidia способна увеличить выручку год к году на 70%, и в компании уверены в таком результате. Аналитики ожидают, что текущий финансовый год Nvidia завершится с выручкой около $400 млрд. При росте на 70% показатель следующего года составит примерно $680 млрд.

Уверенность Хуанга связана с тем, что Nvidia встроена практически во все области ИИ. Поэтому, считает он, компания может заранее видеть, куда движется рынок.

Nvidia запускает все модели, а пользоваться её решениями может любая лаборатория. Хуанг упомянул модели Anthropic, OpenAI и Google, а также открытые модели. Он назвал Nvidia базовой платформой экосистемы и индустрии ИИ.

Что видит Nvidia

Влияние Nvidia распространяется от поставщиков, включая производителей чипов памяти, до проектов дата-центров и стартапов.

Компания отслеживает по всему миру каждый гигаватт доступной земли и мощности, а также готовые оболочки зданий. Под «оболочкой» Хуанг имел в виду построенное здание дата-центра, которое ещё не оборудовали компьютерами.

Nvidia получает сведения от разных участников рынка:

По словам Хуанга, Nvidia работает со всеми этими категориями и поэтому понимает, где и что происходит.

Инвестиции в клиентов

Эти слова вызвали вопросы о так называемых круговых сделках Nvidia. Компания инвестирует в другие фирмы, а те затем покупают её продукцию. Подобные схемы ранее стали одной из причин краха поставщиков интернет-инфраструктуры, включая Lucent Technologies.

Хуанг ответил, что не считает сделки круговыми: Nvidia вкладывает небольшую сумму, а получает обратно гораздо большую. Он привёл условный пример: компания инвестирует $1, а затем получает $100, и пошутил, что в таком случае стоит заключать больше подобных сделок.

За шуткой последовало уточнение. Прежде чем инвестировать в компанию, Nvidia проверяет, есть ли у неё реальные контракты с клиентами, которые уже приносят выручку. В общей сложности Хуанг видел такие контракты на $100 млрд. По его словам, Nvidia не идёт на риск и вкладывается только в сделки с предсказуемым результатом.

Конкуренция впереди

Покажет время, сможет ли Nvidia сохранить контроль над рынком ИИ в долгосрочной перспективе. В технологической индустрии крупные компании неизбежно сталкиваются с конкурентами, которые меняют расстановку сил.

Сам Хуанг признаёт, что значительная часть нынешнего роста ИИ приходится на стартапы, получающие огромные инвестиции и направляющие большую часть этих денег на собственные ИИ-системы. По мере развития рынка компании, вероятно, будут эффективнее использовать инфраструктуру и токены.

Пока Nvidia участвует во всех ключевых частях рынка и рассчитывает на ещё один год роста.