Гонка ИИ раздувает расходы на графические процессоры, память и ПО

Вычислительные обязательства растут

В проспекте IPO, дополненном 2 ноября, Anthropic раскрыла обязательства по покупке и аренде примерно на $895,4 млрд. Почти вся сумма связана с вычислительной инфраструктурой. Около $214 млрд обязательств можно прекратить или они зависят от выполнения условий; срок соглашений — до 2045 года. За первые девять месяцев 2026 года выручка компании составила $33,2 млрд.

Некоторые соглашения требуют от Anthropic платить за ресурсы независимо от того, использует ли компания зарезервированные мощности. Anthropic сообщила, что для выполнения этих обязательств ей нужно быстро наращивать клиентскую базу и выручку, чтобы обеспечить необходимые денежные потоки.

28 октября Alphabet отчиталась об отрицательном свободном денежном потоке второй квартал подряд. Капитальные затраты компании за третий квартал составили $51,4 млрд. В августе, на фоне расширения инфраструктуры для ИИ, Alphabet также продала облигации на $25 млрд, сообщило Bloomberg.

Расходы уже отражаются в бюджетах покупателей. По октябрьскому опросу VentureBeat Intelligence об инфраструктуре и вычислениях для ИИ, 56% респондентов за последние 12 месяцев столкнулись хотя бы с одним изменением со стороны поставщика программного обеспечения: доплатой за ИИ, повышением цены при продлении договора или переносом уже доступной функции в более дорогой тариф. 38% сообщили, что за тот же период перерасход бюджета заставил их отложить, сократить или отменить проект с ИИ. Нехватку вычислительных мощностей назвали причиной только 12% опрошенных.

Цены на программное обеспечение повышаются

Среди респондентов, столкнувшихся хотя бы с одним из перечисленных изменений, 40% сказали, что дополнительные расходы составили не менее 10% годовых затрат их организации на программное обеспечение.

1 июля Microsoft повысила прейскурантные цены на отдельные коммерческие подписки Microsoft 365. Для корпоративных пакетов с Teams повышение составило от 5% до 13%, а для Microsoft 365 F1 без Teams — до 43%. Microsoft связала изменение цен с новыми функциями в области ИИ, безопасности и управления. Для действующих коммерческих клиентов на затронутых тарифах новые цены вступают в силу при первом продлении подписки после 1 июля — независимо от способа покупки.

Salesforce с 1 августа 2025 года подняла в среднем на 6% прейскурантные цены на редакции Enterprise и Unlimited для Sales Cloud, Service Cloud, Field Service и некоторых отраслевых облачных продуктов. Компания объяснила повышение постоянным развитием продуктов и ценностью для клиентов, одновременно меняя предложения Agentforce.

Облачные провайдеры накопили заказы на $2,48 трлн

Суммарный объём невыполненных заказов четырёх провайдеров в последних отчётах составил около $2,48 трлн:

Компании рассчитывают этот показатель по-разному, а приведённые суммы включают договоры, не связанные с ИИ. В январе финансовый директор Microsoft Эми Худ сообщила аналитикам, что на OpenAI тогда приходилось около 45% коммерческих заказов компании. По данным The Wall Street Journal, OpenAI заключила с Oracle пятилетний контракт на вычислительные мощности стоимостью $300 млрд. В последней отчётности Amazon, поданной в SEC, также указаны обязательства AWS перед OpenAI на $138 млрд.

Alphabet прогнозирует капитальные расходы в 2026 году на уровне $195–205 млрд. Финансовый директор компании Анат Ашкенази ожидает, что в 2027 году они значительно вырастут.

Память подорожала более чем вдвое

21 октября Gartner сообщила, что за последние 12 месяцев спрос со стороны систем для центров обработки данных более чем удвоил цены на память. Рост затрат распространился на цепочки поставок систем хранения данных, серверов, сетевого оборудования, компьютеров и устройств. Аналитик Gartner Джон-Дэвид Лавлок ожидает, что «мемфляция» сохранится до 2027 года, после чего цены на оборудование начнут стабилизироваться.

29 апреля Худ сообщила инвесторам, что Microsoft ожидает около $190 млрд капитальных расходов за календарный 2026 год; примерно $25 млрд в этой сумме приходилось на влияние подорожавших компонентов. В июле компания снизила прогноз примерно до $175 млрд из-за пересмотра классификации аренды центров обработки данных, а в октябре — примерно до $170 млрд, сославшись на задержки с получением мощностей от сторонних поставщиков.

AWS четыре раза повысила цены на зарезервированные графические процессоры

AWS меняла цены на EC2 Capacity Blocks for ML — продукт для предварительного резервирования графических процессоров — несколько раз за 2026 год. 4 января стоимость выросла примерно на 15%, в апреле — примерно на 10% для некоторых конфигураций, а 1 июля — примерно на 20%. 7 октября AWS снова подняла цены: примерно на 15% для большинства конфигураций графических процессоров в США. На странице с тарифами AWS указано, что цены на резервирование регулярно обновляются с учётом спроса и предложения.

Из 128 участников опроса, чьи организации используют графические процессоры или ускорители, 73 оценили среднюю загрузку оборудования в рабочей среде не выше 50%, 13 сообщили о загрузке выше 50%, а 42 не измеряют её. Среди 114 организаций, которые заранее резервируют мощности, 31% тратят более четверти бюджета на вычисления для ИИ на неиспользованные резервы. Ещё 22% не знают, какая часть расходов приходится на незадействованные мощности.

Стоимость рабочего процесса может вырасти

Gartner ожидает, что к 2030 году цены на токены снизятся на 95%. Но 17 августа компания также спрогнозировала, что к 2028 году стоимость инференса для одного рабочего процесса с ИИ-агентом увеличится более чем в пять раз.

Уилл Соммер, старший директор-аналитик Gartner, предупредил, что удешевление токенов само по себе не позволит обосновать расходы на ИИ. По его словам, каждое новое поколение возможностей ИИ будет требовать больше токенов, которые к тому же могут обходиться дороже.

Инфраструктура требует инженерных ресурсов

Для работы с инфраструктурой ИИ нужны специалисты с узкими инженерными знаниями. На саммите Agentic Infrastructure Stack Summit VentureBeat, прошедшем 28 октября в Сан-Франциско, вице-президент по разработке платформенной инфраструктуры Upwork Судханшу Бист назвал планирование мощностей для графических процессоров сложной задачей. Новейшие чипы трудно получить по запросу, поэтому мощности приходится резервировать заранее. Если заказывать оборудование под пиковую нагрузку, в периоды спада оно простаивает.

Обсуждая данные о простаивающих графических процессорах, директор по ИИ компании WEKA Вал Беркович назвал эксплуатацию такой инфраструктуры серьёзной инженерной задачей для компаний, чья основная деятельность с ней не связана. По его словам, у таких организаций может не быть нужных специалистов, а сама работа с инфраструктурой для ИИ и графическими процессорами не входит в их профиль.

Дополнительная инженерная работа может потребоваться и при смене модели. В сентябрьском отчёте VentureBeat Intelligence об оркестрации ИИ-агентов 59% респондентов, чьи организации меняли модель в работающем приложении, сообщили о снижении производительности. Им пришлось переделывать приложение или возвращаться к прежней модели.

Большинство ждёт роста бюджета на ИИ

Из 156 участников опроса 124 ожидают, что в следующие 12 месяцев бюджет их организаций на ИИ вырастет; 29 из них прогнозируют увеличение более чем на 50%. Среди этих 124 респондентов 27% оценивают оправданность расходов по измеримой финансовой отдаче, которую можно обосновать перед финансовым отделом.

Во всей выборке 40 человек используют финансовую отдачу, 69 — измеримый операционный результат, например сэкономленное время, а 40 полагаются на оценку руководства без формального измерения.

Отдельно респондентов спросили об оценке отдачи от инфраструктуры для ИИ. Строго отслеживают её 21%. Из 91 участника, которые измеряют отдачу строго или частично, только у 34% есть показатель, проверенный и утверждённый финансовым отделом.

Что компаниям стоит проверить

Опрос VentureBeat Intelligence прошёл в октябре 2026 года. В нём участвовали сотрудники организаций со штатом от 100 человек и консультанты, работающие с такими организациями. Всего было получено 172 ответа, 156 из них соответствовали условиям исследования. Среди допущенных участников 87% пришли через исследовательскую панель, а 10% были консультантами, отвечавшими об основном клиенте. Участники сами решили пройти опрос, поэтому его результаты описывают только эту выборку. Июльский и августовский выпуски этой серии также опубликованы на VentureBeat.

По оценке Dataist, рост расходов складывается из нескольких факторов: дорогих компонентов, платы за неиспользованные резервы и дополнительных затрат на поддержку ИИ-приложений. Опрос показывает, что компании чаще называют перерасход бюджета причиной задержки или отмены проектов, чем нехватку вычислительных мощностей. При этом данные относятся только к участникам исследования, а значительная часть организаций пока не может подтвердить отдачу от инфраструктуры цифрами, одобренными финансовым отделом.