Сокращаются расходы самых активных компаний
По словам ведущего экономиста Ramp Ары Харазиана, почти все расходы на ИИ приходятся на быстрорастущие технологические компании, поддержанные венчурными инвесторами. Если траты этой группы замедлятся, это может одновременно повлиять на многие компании и вызвать дальнейшие последствия.
В августе и сентябре расходы крупнейших пользователей ИИ — верхнего 1% компаний — немного снизились. На летнем пике они тратили почти 10 000 долларов на сотрудника в месяц, а затем оказались чуть ниже этой отметки. По оценке Харазиана, такого снижения достаточно, чтобы замедлить рост выручки, несмотря на увеличение объёма использования ИИ.
У остальных компаний расходы значительно ниже. Медианная компания тратит на ИИ 12–15 долларов на сотрудника в месяц, а компании из верхних 10% — 600–1 000 долларов. Харазиан отмечает, что пока неясно, приведут ли нынешние сценарии использования ИИ к расходам в 10 000 долларов на сотрудника в месяц. Спрос на ИИ-агентов для программирования есть в таких отраслях, как разработка программного обеспечения и финансы, но, например, врачебному кабинету или автодилеру может не понадобиться тратить столько же.
Поэтому эпоха сверхбыстрого роста расходов, возможно, подходит к концу: потенциал дальнейшего увеличения трат крупнейших пользователей может оказаться ограниченным.
Цены снижаются, а у клиентов больше выбора
Харазиан не считает, что замедление вызвано падением спроса: объём использования ИИ растёт. Одной из причин он называет конкуренцию между поставщиками. Снижение цен OpenAI и Anthropic сделало использование ИИ дешевле.
В сентябре OpenAI вдвое снизила цены на API для GPT-6 Sol и GPT-6 Luna. Anthropic ответила существенным снижением цен на Fable 5.1 и Opus 5.5. В недавней отчётности компания сообщила, что это решение сократило рост выручки примерно на 600 миллионов долларов. Обе компании также предлагают корпоративные скидки, рассчитанные на то, чтобы закрепить расходы клиентов; по словам Харазиана, они одновременно влияют на достижение планов по выручке.
Рынок стал выгоднее для покупателей. Субсидирование дорогостоящих технологий ради привлечения клиентов давно используют крупные технологические компании. Харазиан сравнивает эту модель с поездками Uber и Lyft: когда вариантов для заказа поездки стало меньше, цена перемещения из одной точки в другую заметно выросла. На рынке ИИ, считает он, такая схема работает хуже из-за большого числа конкурентов.
Meta и Nvidia также предлагают корпоративные решения с недорогими моделями или моделями с открытыми весами. Кроме того, есть другие поставщики открытых моделей из Китая и США. Среди компаний, чьи продукты всё чаще входят в число популярных у клиентов Ramp, Харазиан отдельно называет Jev — лёгкий инструмент, который выбирает между несколькими заранее заданными ответами. Для многих задач достаточно простого ответа «да» или «нет»: в таких случаях клиент может направить запрос к уже недорогой модели через Jev и дополнительно сократить затраты.
Заказчики учатся экономить на моделях
На расходы влияет не только снижение цен, но и то, что компании лучше научились контролировать использование ИИ. По словам Харазиана, опытные пользователи чаще выбирают настройки по умолчанию, которые не позволяют применять самые дорогие модели для длительных задач, вводят бюджеты для сотрудников и перенаправляют часть запросов со стандартных и лёгких моделей на ещё более дешёвые.
Внутренние данные Notion, опубликованные сооснователем компании Акшаем Котари, совпали с наблюдениями Ramp. Смысл его короткого вывода: токенов используется всё больше, а затраты снижаются.
токены идут потоком, расходы — вниз
В результате компании могут использовать больше ИИ, тратя на него меньше. Для клиентов это выгодно, но для разработчиков моделей такой рост объёма использования не обязательно означает сопоставимый рост выручки. Он также ставит под вопрос прежние прогнозы о том, как будут развиваться доходы ИИ-компаний.
Что это значит для оценок Anthropic и OpenAI
По данным Bloomberg, опубликованным в пятницу, возможная оценка Anthropic снизилась с 2 триллионов долларов, предполагавшихся в начале октября, до 1,2–1,3 триллиона долларов. Как сообщалось, кредитные агентства также могут присвоить компании высокий спекулятивный рейтинг. OpenAI снизила предлагаемую оценку с 1,4 триллиона до 1,25 триллиона долларов и сократила последние планы по привлечению средств примерно на 10 миллиардов долларов.
Харазиан считает, что данные Ramp, вероятно, помогают объяснить опасения инвесторов. При этом надежда на дальнейший рост связана с появлением новых сценариев использования ИИ. Примерно полтора года назад таким коммерчески перспективным направлением стало программирование с помощью ИИ; оно помогло Anthropic и OpenAI достичь оценок в триллионы долларов. Теперь инвесторы рассчитывают на новый продукт, который даст рынку очередной импульс.
Одним из возможных следующих направлений называют персональных ИИ-агентов. Такие продукты выпустили OpenAI, SpaceXAI и Meta, а также стартапы, включая Instinct. Харазиан сомневается, что они обеспечат рынку непрерывный рост: с экономической точки зрения персональные агенты, по его оценке, менее продуктивны, чем агенты для программирования. С учётом доступных сегодня продуктов и их коммерческой зрелости расходы на ИИ уже начали замедляться.
По оценке Dataist, рост объёма использования ИИ больше не гарантирует такого же роста доходов его поставщиков: клиенты всё чаще получают больше за меньшие деньги. Для Anthropic и OpenAI это особенно важно на фоне ожиданий инвесторов и планов по привлечению капитала. Возможный новый спрос на персональных агентов пока остаётся предположением, а не подтверждённым источником роста.
Читайте также
ИИ-компании очень хотят купить ваши рабочие файлы и письма
После блокировки Muse Amazon разрешила пользователям покупать товары через переписку с Alexa
METR: Anthropic могла пересечь собственный порог тревоги из-за ускорения ИИ ещё в июле
Physicl привлекла $10 млн, чтобы сделать цифровой мир достаточно реалистичным для роботов
Опасаясь, что ИИ изменит их работу, офисные специалисты сами увольняются
Инвесторы не принимают оценку Anthropic в $1,5 трлн перед IPO
Уход Найджела Фараджа из Telegraph можно приветствовать. Но у этой истории есть и отрезвляющая сторона
Palo Alto Networks ведёт переговоры о покупке стартапа Clutch, который защищает ИИ-агентов, за $500 млн
ИИ: ни черепаха, ни заяц!
OpenAI выпустила GPT-6 Cyber: модель лучше исследует уязвимости и дороже аналогов Anthropic и Google
Tencent выпустила Hy4 с поддержкой изображений и управлением программами, заявив о втором месте среди китайских ИИ-моделей
Claude теперь анализирует ваши траты с новым инструментом Personal Finance
GPT-6 Astra от OpenAI саботировала исследования безопасности, выдумывая препятствия, — и делала это незаметно
Airbnb: в первой половине 2027 года компания запустит ИИ-агента для путешествий
AWS запустила ИИ-ботов Kiro с памятью для повторяющихся задач разработки
Serve Robotics запускает новый бизнес, чтобы стать AWS для роботов
Nasdaq пережил худший день за 18 месяцев: после победы демократов инвесторы ждут замедления развития ИИ
Реклама добралась до чат-ботов: что работает, а что нет
Журналистка призналась, что с помощью ИИ отредактировала фото, выставляющее избирателей-демократов в дурном свете
Box выбрала Nvidia Nemotron для новой системы поиска по содержимому, рассчитанной на ИИ-агентов
Ежедневные новости об ИИ
Каждый день отбираем важные новости об ИИ и рассказываем главное — без хайпа и воды. Если хотите понимать, что происходит в ИИ раньше остальных, — подписывайтесь.
Только важное — каждый день
В Telegram