Некоторые инвесторы считают: проблемы Google с поиском на базе ИИ наконец отразились в отчёте о доходах

Инвесторы давно опасаются, что ИИ-поиск может ослабить основной бизнес Google. Теперь опасение проявилось в финансовых результатах: поисковая выручка не оправдала ожиданий, а запросы с ИИ, хотя и быстро растут, пока приносят меньше денег, чем традиционный поиск.

На звонке с инвесторами компания частично подтвердила эту связь. Филипп Шиндлер, руководитель Google, сообщил, что быстрый рост запросов в режиме ИИ-поиска повлиял на результаты из-за более низкой монетизации. При этом компания заявила, что довольна общей динамикой, а годовой темп роста поисковых запросов достиг максимума за пять лет.

Традиционный поиск уже много лет называют устаревающим, но он продолжает расти. В этом квартале рост оказался немного ниже ожиданий, однако соответствовал показателям последних лет. Google только начинает зарабатывать на режиме ИИ-поиска. Компания также объявила о планах расширить рекламную программу для чат-ботов в США и других странах.

Гендиректор Google Сундар Пичаи сообщил, что приложение Gemini достигло миллиарда пользователей и стало самым быстрорастущим продуктом в истории компании. Это приложение тесно связано с поиском, который уже охватывает огромную аудиторию. API собственных моделей Google обрабатывают почти 32 млрд токенов в минуту — более чем в четыре раза больше, чем год назад. Вероятно, часть роста объясняется тем, что модели рассуждений и агентные процессы расходуют больше токенов, а не только увеличением числа пользователей.

Облако растёт, а Google наращивает расходы

Выручка облачного подразделения Google увеличилась на 103% год к году, до 30,7 млрд долларов. Компания наращивает расходы: капитальные затраты только за третий квартал достигли 51,4 млрд долларов. Прогноз расходов на весь 2026 год остаётся в диапазоне 195–205 млрд долларов, а в 2027 году они, как ожидает Google, будут «значительно выше».

Выручка Google Services в третьем квартале выросла на 11 процентов, до 96,3 миллиарда долларов. Выручка от поиска и других форматов рекламы увеличилась на 12 процентов, до 63,4 миллиарда долларов, а от рекламы на YouTube — на 9 процентов, до 11,2 миллиарда долларов. Операционная прибыль выросла до 39,2 миллиарда долларов, а операционная маржа — до 40,7 процента

Источник: the-decoder.com

Глава облачного подразделения Томас Куриан рассчитывает, что ИИ-агенты ускорят рост бизнеса. По его словам, запуск большего числа агентов потребует дополнительных вычислительных мощностей для их задач, хранилищ для памяти и баз данных для рассуждений.

Google может зарабатывать и на собственных потребительских продуктах, и на инфраструктуре, которой пользуются другие компании. Пичаи рассказал, что Google создаёт уменьшенные версии новой модели Carbon: они должны сохранять качество ответов и работать быстрее. Компания планирует обслуживать «миллиарды» пользователей с помощью постоянно работающей облачной среды. Полная версия Carbon сначала будет доступна только избранным специалистам по кибербезопасности и правительству США.

В третьем квартале 2026 года выручка Google Cloud более чем удвоилась и достигла 30,7 миллиарда долларов, увеличившись на 103 процента по сравнению с 15,2 миллиарда долларов годом ранее. Операционная прибыль выросла с 3,6 до 11,1 миллиарда долларов, а операционная маржа — с 23,7 до 36,2 процента

Источник: the-decoder.com

Google также планирует продавать ИИ-инфраструктуру на собственных системах TPU. Руководство дважды спросили о прибыли от продажи таких систем внешним клиентам, но компания не раскрыла её размер.