За рекордным кварталом Palantir скрывается тревожный сигнал

Рекордная выручка и смена главного источника дохода

Выручка Palantir за квартал увеличилась на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и впервые превысила отметку в $2 млрд. Результат оказался выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали $2,18 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,44 при прогнозе $0,41. Компания также повысила прогноз выручки на весь год.

Американские коммерческие клиенты принесли Palantir $984 млн — на 148% больше, чем годом ранее. Это впервые превысило выручку от правительства США, составившую $953 млн.

Корпоративные клиенты используют программное обеспечение Palantir для работы с передовыми моделями и настройки открытых моделей на собственных данных. По описанию компании, клиенты могут делать это безопасно, не передавая внешним лабораториям ИИ свои данные и бизнес-процессы. Palantir также помогает заказчикам адаптировать свои продукты под их задачи с помощью инженеров, работающих непосредственно с клиентами.

Быстрые запуски и короткие пробные контракты

Рост интереса компаний к ИИ сопровождается изменением их подхода к закупкам. Предприятия быстрее пробуют новое программное обеспечение, обходясь без привычных бюрократических процедур, но чаще начинают с краткосрочных испытаний и легче расторгают контракты.

Генеральный директор Palantir Алекс Карп рассказал аналитикам, что коммерческие клиенты быстрее переходят от первого контакта к внедрению. Контракты стали короче, но после начала работы компании могут значительно расширять их объём.

Карп описал приток потенциальных корпоративных клиентов метафорой: Palantir, по его словам, прошла путь от «самого привлекательного человека на физическом факультете» до капитана футбольной команды. Он также заявил, что компании, начавшие работать с Palantir, не возвращаются к прежнему подходу, и сослался на показатели бизнеса.

Однако квартальные данные пока не подтверждают, что рост продаж будет устойчивым. Стоимость новых контрактов с американскими предприятиями составила $1,46 млрд — меньше рекордных $2,13 млрд в предыдущем квартале. Это указывает на возможное замедление продаж.

Следующий финансовый отчёт покажет, укрепила ли Palantir позиции растущего поставщика корпоративных ИИ-решений в США. Исторически крупнейшие технологические закупки многие компании проводят в последнем квартале года. Palantir рассчитывает, что коммерческая выручка в США превысит $3,559 млрд, а темп её роста составит не менее 143%.

По оценке Dataist, результаты показывают сразу две стороны корпоративного спроса на ИИ: клиенты быстрее начинают испытания, но короткие контракты делают продажи менее предсказуемыми. Рост квартальной выручки сам по себе не снимает этого вопроса: стоимость заключённых в США коммерческих контрактов снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.