Lightspeed планирует привлечь $250 млн в новый фонд ранних ИИ-инвестиций в Индии

Новый фонд

Lightspeed India Partners V станет фондом для ранних инвестиций с целевым объёмом $250 млн. По письму инвесторам, направленному в четверг и попавшему к TechCrunch, компания уже получила обязательства на 80% этой суммы.

Новый фонд будет вдвое меньше предыдущего — Lightspeed India Partners IV, закрытого в 2022 году на $500 млн.

В конце апреля Lightspeed раскрыла информацию о новом фонде в отчёте для американского регулятора, но его целевой объём там не указала. Ранее индийские СМИ сообщали, что компания рассчитывает привлечь от $300 млн до $350 млн.

Lightspeed намерена начать инвестировать из нового фонда в течение двух месяцев. Период инвестирования рассчитан примерно на два с половиной года. До этого компания продолжит заключать последние сделки из действующего фонда.

Представитель Lightspeed отказался от комментариев.

Единый цикл привлечения

С запуском нового фонда Lightspeed впервые переведёт индийские фонды на тот же цикл привлечения капитала, что и глобальные фонды компании. Это сблизит региональное направление, созданное почти два десятилетия назад, с остальной структурой Lightspeed.

Похожий переход ранее совершила конкурирующая Accel. В августе она привлекла новый индийский фонд на $550 млн одновременно с фондами для США и Европы и глобальным фондом роста. Все четыре фонда вошли в единую кампанию по привлечению $3,5 млрд. Это был первый случай, когда Accel привлекала их одновременно.

Почему фонд стал меньше

Согласно письму инвесторам, объём в $250 млн соответствует текущей скорости инвестиций Lightspeed и более короткому периоду работы фонда. Компания считает, что меньший размер позволит сосредоточиться на отдельных сделках, а не на объёме фонда, и раньше перейти к привлечению следующего.

Ставка на ИИ

Новый фонд означает, что стратегия Lightspeed в регионе получает более узкую специализацию на ИИ. В изложенной инвесторам тезисной основе компания предполагает, что ИИ создаст в Индии больше ценности, чем интернет. Фонд будет искать ИИ-компании в Индии и Юго-Восточной Азии.

Индия пока не создала разработчика передовой ИИ-модели мирового уровня и привлекла значительно меньше инвестиций в ИИ, чем США и Китай. При этом инвесторы всё чаще видят возможности страны на уровне прикладных решений. Этому должны помочь крупное сообщество разработчиков программного обеспечения и многолетняя роль Индии как центра программных и технологических услуг.

Масштаб Lightspeed

Новый индийский фонд на $250 млн составляет лишь небольшую часть капитала, доступного на глобальной платформе Lightspeed. Компания управляет активами объёмом более $65 млрд по всему миру.

В декабре прошлого года Lightspeed привлекла $9 млрд через несколько новых фондов — это крупнейший результат привлечения капитала в её истории. В сумму вошёл венчурный фонд для ранних инвестиций на $980 млн.

Отдельные фонды Lightspeed для Индии и Юго-Восточной Азии отражают лишь часть вложений компании в регионе:

Портфель в Индии

Решение полностью посвятить новый региональный фонд ИИ также означает более узкую тематическую специализацию Lightspeed на рынке, где раньше компания инвестировала в разные отрасли. Её индийский портфель включает проекты в следующих направлениях:

Среди компаний, в которые инвестировала Lightspeed:

Той же командой, которая руководила предыдущими четырьмя индийскими фондами Lightspeed, будет управлять и новый фонд.