Ставка OpenAI на корпоративные продажи довела квартальную выручку до $10 млрд, но до Anthropic компании всё ещё далеко

Данные о выручке OpenAI опубликовали The Wall Street Journal и The Information. Во втором квартале рост составлял 17–18%, а годом ранее компания получила $3,9 млрд. За год выручка утроилась, но скорректированный операционный убыток немного вырос: с $10,1 млрд во втором квартале до $10,9 млрд в третьем.

В скорректированный убыток не включена компенсация акциями, которая достигла $2,6 млрд. При этом скорректированная операционная маржа улучшилась: с минус 150% во втором квартале до минус 109% в третьем. Годом ранее она составляла минус 97%.

Anthropic зарабатывает с меньшими потерями

По выручке OpenAI уступает Anthropic, разработчику Claude. Компания планирует провести IPO на следующей неделе и обогнала OpenAI по выручке ещё во втором квартале, когда также получила небольшую операционную прибыль. В третьем квартале выручка Anthropic выросла на 47%, до $17 млрд, а операционный убыток с учётом компенсаций акциями составил $567 млн.

Разница связана с устройством бизнеса. Anthropic сосредоточена на корпоративных клиентах и таких инструментах, как Claude Code и агент Claude Cowork. OpenAI, напротив, вкладывается в широкие исследования, в том числе в робототехнику, и поддерживает дорогое потребительское направление.

OpenAI перестраивает бизнес

Ранее в этом году OpenAI изменила приоритеты, чтобы укрепить позиции на корпоративном рынке. Компания закрыла несколько проектов, включая видеоприложение, направила больше ресурсов на инструмент для программирования Codex и наняла Дали Раджича на должность руководителя продаж. Кроме того, OpenAI снизила цены на новые модели.

По данным сторонних источников, компании ищут более дешёвую альтернативу Claude, что увеличило продажи через API OpenAI. Президент компании Грег Брокман назвал это резким поворотом в динамике выручки и отметил среди крупных клиентов JPMorgan Chase. По его словам, корпоративный бизнес OpenAI удвоился в третьем квартале и теперь приносит основную часть выручки.

Потребительское направление тоже растёт: у ChatGPT 1,2 млрд активных пользователей в неделю и 100 млн платных подписчиков после 22 млн новых регистраций. Новый рекламный продукт ChatGPT в августе достиг годового темпа выручки в $1 млрд.

IPO на фоне рыночного спада

Распродажа технологических акций на финансовых рынках затрагивает обе компании. OpenAI рассчитывает провести IPO в следующем году и привлекает новый капитал при оценке в $1,25 трлн. Пока компания получила меньше половины из запланированных $30 млрд. Anthropic также пришлось значительно снизить целевую оценку для IPO.

По оценке Dataist, рост выручки не снимает вопроса о том, сколько OpenAI тратит на её достижение: убыток компании остаётся многомиллиардным, тогда как Anthropic при большей выручке теряет существенно меньше. Перестройка OpenAI показывает, что корпоративные клиенты и более дешёвые предложения стали для неё ключевым направлением, но компания ещё не привлекла и половины запланированных средств.